Las pérdidas de las cooperativas se reducen gracias a clientes 'muy leales'
Jefe del banco 'extremadamente agradecido' a los clientes de cuenta corriente por quedarse
Christopher Furlong / Getty Images
El jefe de Co-operative Bank, Liam Coleman, ha elogiado a sus clientes 'muy leales' después de que informara solo una modesta salida de cuentas y una reducción de las pérdidas en la primera mitad de 2017.
El banco ético, que fue rescatado por patrocinadores de fondos de cobertura por segunda vez en junio, se deshizo de 25.000 cuentas corrientes entre enero y junio y vio retiros de ahorros de 400 millones de libras esterlinas, dice el BBC .
Pero Coleman dijo que la caída de la cuenta corriente representó menos del dos por ciento de su base de clientes y que todavía tenía 1,4 millones de clientes de cuenta corriente.
Añadió: 'La gran mayoría de los clientes se han mantenido muy leales a medida que avanzamos en el proceso de venta y aumento de capital y estoy muy agradecido por su apoyo continuo'.
El banco informó una pérdida antes de impuestos de un poco más de £ 135 millones en los primeros seis meses, por debajo de los £ 177 millones para el mismo período el año pasado.
Coleman dijo que las salidas de clientes se produjeron cuando el banco estaba al borde del colapso y estaba a la venta, lo que culminó en un acuerdo de £ 700 millones en junio que aseguró el futuro inmediato del banco.
Los patrocinadores de los fondos de cobertura aportaron otros 250 millones de libras esterlinas en efectivo y convirtieron 433 millones de libras esterlinas de bonos en acciones, mientras que los tenedores de bonos minoristas tomaron un 'recorte' del 55 por ciento sobre el valor de sus tenencias, dice El guardián .
Como resultado, la participación del 20 por ciento del antiguo propietario Co-operative Group se reducirá a alrededor del uno por ciento.
El acuerdo está 'en camino' para completarse el próximo mes.
Co-op Bank espera que sus principios éticos continúen siendo un punto de venta único para los clientes, pero se prevé que volver a la rentabilidad, una aspiración sin fecha límite, involucrará una gran parte de la reducción de costos.
En los últimos seis meses, el banco recortó diez sucursales y despidió a casi 900 empleados, lo que aumentó el resultado final en alrededor de £ 13 millones. The Guardian dice que 'es probable que se produzcan más recortes de puestos de trabajo'.
Co-op Bank acuerda paquete de rescate de £ 700 millones
29 de junio
El Co-operative Bank ha obtenido un paquete de rescate de última hora para evitar que se liquide.
Los inversores del Co-operative Group, la empresa matriz del banco, que son predominantemente fondos de inversión estadounidenses, han acordado cancelar 443 millones de libras esterlinas en deuda y comprar acciones nuevas por valor de 250 millones de libras esterlinas.
Además, el banco separará su fondo de pensiones, que tiene 8.000 millones de libras esterlinas de pasivos, del plan del grupo.
Co-op Bank, que fue fundado en 1872 y es conocido por su enfoque ético de los negocios, ha estado luchando durante cuatro años después de que un intento fallido de comprar más de 600 sucursales de Lloyds reveló un agujero negro de £ 1.5 mil millones en sus finanzas.
Ha estado 'bajo una intensa supervisión' por parte del Banco de Inglaterra desde que se puso a la venta en febrero, el BBC dice, pero la inyección de efectivo de 700 millones de libras esterlinas del miércoles 'evitará que el regulador tenga que intervenir para gestionar su liquidación'.
A pesar de sus problemas, los clientes de la cooperativa han demostrado ser muy leales. Ha mantenido a sus casi cuatro millones de titulares de cuentas y prestatarios hipotecarios a pesar de sus dificultades financieras y del escándalo de sexo y drogas que involucró al ex presidente Paul Flowers.
Co-op Bank cerca de recaudar hasta £ 300 millones en nuevos fondos
20 de junio
Co-op Bank ha dicho que está en 'discusiones avanzadas' con inversores existentes sobre un acuerdo que recaudaría hasta 300 millones de libras esterlinas en efectivo para apuntalar su balance.
El grupo, que ha sido propiedad mayoritaria de fondos de cobertura desde 2013, ha estado buscando un nuevo acuerdo financiero desde febrero, luego de revelar que no cumpliría con los requisitos de capital mínimo del Banco de Inglaterra.
Eso significa que es probable que no alcance la cantidad mínima de capital que necesitaba mantener en relación con sus actividades crediticias.
Los jefes han estado ejecutando un proceso de ventas durante los últimos cuatro meses, al tiempo que hablan con los patrocinadores actuales sobre la posibilidad de aportar dinero fresco y también de canjear bonos de deuda por acciones.
Los banqueros informados sobre el plan dijeron al Tiempos financieros Se alentaría a los tenedores de bonos a intercambiar alrededor de 450 millones de libras esterlinas en bonos, lo que impulsaría de manera inmediata y positiva la relación capital / deuda del banco.
También buscaría recaudar alrededor de £ 250 millones a £ 300 millones en nuevas acciones.
La participación actual de la antigua empresa matriz Co-op Group de alrededor del 20 por ciento en la unidad 'caerá a cero' a menos que decida respaldar la nueva recaudación de fondos por una suma de 'millones de libras', dice El guardián .
El grupo redujo la inversión a cero en abril y se considera probable que todo el nuevo efectivo provenga de fondos de cobertura.
'Mientras tanto, el banco dijo que además de explorar una posible recapitalización, también estaba procediendo con su proceso de venta', dice el BBC .
Co-op Bank ha tenido pérdidas en cada uno de los últimos cinco años, y el déficit cayó de 610 millones de libras en 2015 a 477 millones de libras el año pasado.
Co-op Bank 'Worthless' recibe ofertas de adquisición de rescate
7 de abril
Troubled Co-op Bank, declarado 'inútil' por su ex-padre-convertido en patrocinador minoritario Co-op Group esta semana, ha atraído el interés de varios nuevos propietarios potenciales.
El prestamista, que fue puesto a la venta por sus propietarios de fondos de cobertura en febrero, dijo que había recibido 'una serie de propuestas no vinculantes' y había seleccionado 'varias partes' con las que continuar las conversaciones, dice el BBC .
Se cree que los postores incluyen Virgin Money de Sir Richard Branson y CYBG, el propietario de Clydesdale Bank y Yorkshire Bank, agrega el Telegrafo diario .
CYBG se perdió la compra de la unidad derivada de Williams & Glyn del Royal Bank of Scotland este año, cuando el banco respaldado por el estado presentó un plan para aferrarse al negocio y apaciguar la demanda de desinversión de la Comisión Europea de otras formas.
TSB, One Savings Bank y el prestamista hipotecario especializado Paragon expresaron previamente su interés en comprar Co-op.
Co-op reiteró que continúa examinando una alternativa a una venta en forma de recaudación de fondos para inversores, que podría necesitar alcanzar hasta 750 millones de libras esterlinas.
Una cuestión clave será la escala de las ofertas públicas de adquisición. Cuando Co-op Group redujo el banco a cero esta semana, El guardián dijo que todo el negocio podría valer solo 45 millones de libras esterlinas.
También se cree que cualquier venta 'podría hacer que los postores se apoderen de partes del banco en lugar de todo el negocio', dice el Telegraph.
Co-op Bank tuvo que ser rescatado por un consorcio de fondos de cobertura después de casi colapsar en 2013, en un acuerdo que redujo la participación de Co-op Group al 20 por ciento.
Sin embargo, ha seguido luchando, y esta semana Co-op redujo a cero su participación accionaria, que valía 185 millones de libras esterlinas. Eso fue suficiente para llevar a Co-op Group a una pérdida de £ 132 millones, a pesar de que las ganancias subyacentes aumentaron un 32 por ciento.
Co-op Group registra la primera pérdida en tres años después de la cancelación del banco
6 de abril
Mutual registra una pérdida total de £ 130 millones, pero las ganancias subyacentes aumentaron a £ 146 millones
Co-operative Group está anunciando un 'progreso estelar' en sus resultados anuales a pesar de registrar su primera pérdida desde que el grupo en general casi colapsa en 2013.
Publicó una pérdida general de 132 millones de libras esterlinas en 2016, principalmente como resultado de una cancelación total de su participación restante en Co-op Bank.
En un momento, esa participación, adquirida cuando el banco tuvo que ser rescatado para evitar el colapso, valía £ 185 millones, dice. la BBC .
Ya había sido degradado dos veces en el último año, agrega El guardián , y la participación se ha revisado ahora a cero desde que Co-op Bank se puso a la venta en febrero.
Esta semana se espera una actualización sobre el proceso de venta y se cree que el negocio en general podría valer tan solo 45 millones de libras esterlinas.
Aparte de la unidad bancaria en problemas, la BBC dice que la mutua incurrió en 'costes de financiación' de 47 millones de libras el año pasado.
Pero en general, las ganancias subyacentes, excluyendo el interés bancario, aumentaron un 32 por ciento a £ 148 millones, mientras que los ingresos en todo el grupo aumentaron un tres por ciento a £ 9.5 mil millones.
'Hemos logrado un progreso bastante estelar', dijo el presidente Allan Leighton.
Las principales tiendas de alimentos, funerarias y negocios de seguros de Co-op ganaron clientes y participación de mercado el año pasado y ha dicho que explorará ingresar a otros mercados.
'Los analistas minoristas especulan que eso podría significar una entrada en el negocio de la electricidad y el gas', dice la BBC.
Co-op Bank se enfrenta a una 'ruptura' a medida que los compradores circulan
15 de febrero
Un proceso de ventas que se puso en marcha para Co-operative Bank aún podría provocar la desintegración del banco, dice Los tiempos .
Hasta ahora, TSB, One Savings Bank y el prestamista hipotecario especializado Paragon, que cuenta con el respaldo de grandes fondos y firmas de capital privado, han mostrado interés en el banco, aunque no necesariamente en comprar todo el negocio.
El propietario de Clydesdale y Yorkshire Bank, CYBG, también puede estar interesado, según el Times, como un 'premio de consolación ... si no gana Williams & Glyn, que está siendo vendido por Royal Bank of Scotland'.
Co-op Bank fue rescatado por fondos de cobertura en 2013 y ahora solo el 20% pertenece a su antigua empresa matriz, Co-operative Group.
Un plan de reestructuración que incluye reducir la red de sucursales del banco de 294 a 105 puntos de venta no ha logrado mejorar lo suficiente las finanzas del prestamista en problemas. Co-op Bank ahora está buscando capital fresco para cumplir con los requisitos reglamentarios mínimos.
Es probable que el banco ya `` rescate '' a los tenedores de bonos por valor de £ 450 millones y convierta sus activos en acciones, pero además de esto, todavía necesitará otros £ 200 millones a £ 300 millones, y es posible que deba apuntar a una inyección total de £ 1 mil millones, dice. el Veces .
Un comprador creíble para todo el negocio es TSB, que se separó de Lloyds Banking Group en 2014 y ahora es propiedad del grupo español Sabadell. Ayer TSB anunció que podría estar interesado si el 'precio es correcto'.
TSB cuenta actualmente con más de 600 sucursales y quiere aumentar esta cifra.
También ha ofertado por una cartera de hipotecas de Bradford y Bingley (B&B) de £ 16 mil millones, por lo que no se dejará intimidar por una cartera de préstamos de £ 3 mil millones que Co-op adquirió de Britannia Building Society en 2009.
Otro posible comprador para todo el negocio, y la opción preferida, es Clydesdale, que no ha hecho ningún comentario público.
Además de estos dos, está Paragon, un prestamista de compra para alquilar que, junto con un consorcio de inversores, está en negociaciones para comprar el libro de B&B. Las fuentes han dicho al Tiempos financieros está interesado en los préstamos hipotecarios de la cooperativa.
Otro banco que ha expresado interés únicamente en el libro de hipotecas es One Savings Bank, el pequeño prestamista creado por la casa de capital privado JC Flowers.
El Times dice que es probable que la fecha límite para el acuerdo sea este verano, ya que Co-op Bank tiene que reembolsar un bono senior de 400 millones de libras esterlinas en septiembre.
TSB, líder temprano en la compra de Co-op Bank
13 de febrero
TSB se ha convertido en uno de los primeros favoritos para adquirir Co-operative Bank, que se puso a la venta después de no poder asegurar sus finanzas.
La cooperativa tiene cuatro millones de clientes y los jefes dicen que su punto de vista ético la convierte en 'una franquicia sólida con un potencial significativo'.
Ha sido propiedad mayoritaria de fondos de cobertura desde 2013, cuando fue rescatada por una suma de £ 1.5 mil millones en un acuerdo que redujo la participación de Co-operative Group al 20 por ciento.
Sin embargo, a pesar de que sus nuevos propietarios están impulsando un plan de reestructuración, el banco 'no ha podido fortalecer sus finanzas debido a las bajas tasas de interés', dice el BBC .
En consecuencia, está 'comenzando un proceso de venta, junto con otras opciones' para cumplir con sus requisitos de capital regulatorio, agrega Sky News .
El editor de negocios de la BBC, Simon Jack, dice: 'Un comprador se sugiere a sí mismo: TSB, que se creó a partir de Lloyds [en 2014] para satisfacer las preocupaciones de competencia sobre la escala de la fusión Lloyds / HBOS'.
Continúa: 'Con 600 sucursales, [TSB] carece de la escala para competir contra los Cinco Grandes y tiene una posición de capital muy sólida sin problemas heredados.
'Es cuestionable si el banco querría hacerse cargo de los problemas de Co-op, pero en términos de marca (ambos tienen un sabor local y ético), podría funcionar'.
La propia TSB confirmó a la emisora que, si bien actualmente se centra en completar la separación de sus sistemas de TI de Lloyds, estaría interesada en la cooperativa 'si el precio fuera el adecuado'.
Sky cita la 'fusión desastrosa' de la cooperativa con el Bretaña Construyendo Sociedad en 2009, que 'infló' su balance, como la principal causa de sus problemas.
Además, el banco también se vio afectado por acusaciones de mala administración después de informar una pérdida de 2.100 millones de libras esterlinas en marzo de 2013, con afirmaciones de que había sido liderado durante muchos años por directores ejecutivos y presidentes con poca o ninguna experiencia bancaria.
