Morgan Stanley acuerda un acuerdo de $ 13 mil millones para adquirir ETrade
El gran negocio es un intento del prestamista de Wall Street para diversificar y acceder a un gran número de inversores minoristas digitales de bajo riesgo.
Morgan Stanley ha anunciado planes para comprar la corredora de descuento en línea ETrade en un acuerdo de acciones por un valor estimado de $ 13 mil millones.
Imágenes Getty 2020
Morgan Stanley, el renombrado banco de inversión de Wall Street, ha recurrido a la plataforma de corretaje de descuento digital ETrade en una adquisición de acciones por $ 13 mil millones diseñada para capturar una participación del creciente mercado de comercio de acciones en línea.
Desde diciembre se han entablado conversaciones para la que será la mayor adquisición por parte de cualquier banco mundial desde la crisis financiera de 2008, y la segunda más grande de todos los tiempos de Morgan Stanley.
ETrade ofrece al histórico gigante de Wall Street acceso a 5,2 millones de nuevos clientes, más jóvenes y con bolsillos menos profundos que sus clientes tradicionales, pero que, sin embargo, representan lo que la firma llamó un flujo de riqueza emergente, con un total de $ 360 mil millones de activos en la plataforma.
Por el contrario, el actual negocio de gestión patrimonial de Morgan Stanley se ocupa de los fondos de 3 millones de inversores adinerados, cuyos activos colectivos alcanzan la asombrosa cifra de 2,7 billones de dólares.
Como tal, el director ejecutivo de Morgan Stanley, James Gorman, se apresuró a señalar que la fusión no se trata de ser más grande, se trata de estrategia.
De hecho, la firma cree que las ganancias por acción sufrirían un golpe modesto en 2021, quizás no mejorando las ganancias hasta 2023. El período de equilibrio es largo, pero esa no es realmente la forma en que lo veíamos, dijo el director financiero Jon Pruzan.
El acuerdo destaca la creciente convergencia de Wall Street y Main Street, dice Los New York Times . Los bastiones de élite de las finanzas corporativas buscan atender a los clientes con bolsillos más pequeños, y las firmas de corretaje en línea que alguna vez esperaban derrocar a las casas comerciales tradicionales están sufriendo en cambio una guerra de precios que ha recortado sus ganancias.
El Financial Times dice que hay una necesidad de consolidación en los servicios financieros, para que las instituciones puedan lograr economías de escala y diversificarse.
Gorman dijo que la medida no resultaría en ningún cambio para los clientes de ninguna de las compañías. ETrade conservará a su CEO, Michael Pizzi, y mantendrá su marca, su puñado de escaparates minoristas y sus campañas publicitarias animadas y bien financiadas, informa El periodico de Wall Street .
Desde que creamos la categoría de corretaje digital hace casi 40 años, ETrade ha interrumpido constantemente el status quo y ha brindado herramientas y servicios de vanguardia a inversores, comerciantes y administradores de planes de acciones, dijo Pizzi en un comunicado de prensa.
Al unirnos a Morgan Stanley, podremos llevar nuestra oferta combinada al siguiente nivel y ofrecer un conjunto aún más completo de capacidades de administración de patrimonio.
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La adquisición sigue los pasos de la fusión de $ 26 mil millones de noviembre de Charles Schwab y TD Ameritrade, dos firmas de corretaje de descuento que jugaron un papel importante en la escala de la industria, utilizando tecnología para abrir la negociación de acciones de bajo volumen al público en general.
El rival de Morgan Stanley, Goldman Sachs, también está buscando clientes del mercado masivo en línea, ya que los prestamistas de inversión de élite buscan modernizarse y diversificarse, buscando cada vez más ingresos consistentes y de menor riesgo en lugar de tácticas de alto riesgo y alta recompensa.
Goldman, sin embargo, aparentemente no competía por ETrade, que Gorman insistía en que siempre era nuestro socio preferido, y en quien tenía un interés personal en adquirir desde 2002 mientras estaba en Merrill Lynch.
La fusión del jueves probablemente será objeto de un intenso escrutinio por parte de los reguladores de Washington y los demócratas del Congreso, que ya son escépticos de que los grandes bancos como Morgan Stanley crezcan aún más. El Washington Post advierte.
Los analistas sostuvieron que el acuerdo podría extenderse hasta 2021, ya que la Reserva Federal analiza el riesgo sistémico de que los grandes prestamistas se consoliden aún más.
