¿Qué son los mini-bonos y, después del colapso de Providence Financial, son seguros?
Las altas tasas de rendimiento reflejan un mayor riesgo de colapso de la empresa y no existe una red de seguridad para los inversores
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Los ahorradores en busca de ingresos han recibido una lección oportuna sobre el riesgo este mes después de que dos de los llamados 'mini-bonos' lanzados por Providence Financial colapsaron, potencialmente perdiendo a los inversores colectivamente más de £ 8 millones.
¿Lo que ha sucedido?
En 2014, Providence Financial Investments lanzó una oferta de minibonos con un interés trimestral del 8,25%. Luego lanzó otro el año pasado que prometía un interés del 7,5 por ciento.
Esas son altas tasas de interés y resultaron extremadamente atractivas para algunos en una era de rendimientos ultrabajos del efectivo y los bonos estándar.
Se cree que 825 personas han invertido en los bonos con un total de £ 8.15 millones invertidos, es decir, casi £ 10,000 cada uno.
Después de un pago de intereses atrasado, la empresa ha pasado a la administración y es muy poco probable que los inversores vuelvan a ver su dinero.
La empresa se comercializó como 'como una inversión es un' grupo de servicios financieros y comerciales globales de rápido crecimiento 'que tenía oficinas en todo el mundo. Los ahorradores disfrutaban de múltiples niveles de seguridad, según el promotor, Independent Portfolio Managers con sede en Londres '', dice Patrick Collinson en El guardián .
Sin embargo, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Ordenó a la empresa que deje de negociar, luego de una investigación que ofrecía valores 'fraudulentos y no registrados en curso'.
¿Qué son los mini bonos?
Este es un sistema similar a los bonos minoristas, en el que le prestas dinero a una empresa y, a cambio, obtienes una tasa de rendimiento fija durante varios años. Después de un período de tiempo determinado, el bono vence y se le devuelve su capital.
Pero ahí es donde termina una similitud de mini-bonos con un bono minorista.
Los minibonos son emitidos por empresas mucho más pequeñas que los bonos minoristas en general, y debido a que está asumiendo el riesgo de otorgar préstamos a una pequeña empresa, el interés ofrecido suele ser considerable. Del siete al diez por ciento no es inusual.
A diferencia de los bonos minoristas, los minibonos no pueden negociarse en el mercado de valores. Eso significa que está atascado con él hasta la madurez. Además, los mini-bonos no están sujetos al mismo escrutinio intenso que los bonos minoristas, lo que significa que debe hacer el trabajo de campo usted mismo para ver qué tan riesgosos son.
Necesita mirar las cuentas e informes de las empresas, averiguar contra qué está asegurada la deuda de los bonos, descubrir cuál es su posición en el orden jerárquico si la empresa quiebra.
Y recuerde que 'los inversores deben tener en cuenta que puede ser más difícil juzgar el riesgo que implica invertir en algunos bonos que en otros; es más fácil evaluar la probabilidad de que Tesco quiebre que las empresas más pequeñas y especializadas', dice Lee Boyce en Thisismoney.co.uk .
¿Están a salvo?
'El colapso de los bonos de Providence a principios de este mes no es la primera vez que un mini-bono se ha ido al sur y es poco probable que sea la última', dice James Connington en El Telégrafo .
'Las inversiones, a menudo controvertidas, pueden prometer grandes beneficios ... Si bien se les dice a los inversores que se mantengan alejados cuando algo parece 'demasiado bueno para ser verdad', estas ofertas pueden resultar tentadoras cuando las tasas de interés están cerca de cero'.
El primer problema con los minibonos es que no están cubiertos por el Plan de compensación de servicios financieros. Esto significa que si la empresa que emite el bono quiebra, la única posibilidad que tiene de volver a ver su dinero es si los administradores logran pagarle algo.
Ese es un escenario muy poco probable dado lo bajo que se encuentran estos bonos en el orden jerárquico de los acreedores.
El segundo problema es que los minibonos no están regulados de manera particularmente estricta. «Las normas relativas a los minibonos son menos onerosas. Por ejemplo, no es necesario presentar estados financieros ”, dice Connington.
`` Si es un inversor cauteloso o no puede hacer frente a perder dinero, los minibonos no son para usted '', dice Ali Hussain en Los tiempos . 'Pueden ofrecer una tasa de interés más alta, pero sin protección, su dinero podría desaparecer'.
Eso es exactamente lo que los tenedores de bonos de Provident Financial Investments están descubriendo ahora.
